Finanzielle Approximierung

Was ist Hebel?

Er finanzielle Approximierung Es ist der Grad, in dem ein Unternehmen das Geld verwendet, das es gegeben hat, z. B. Schulden und bevorzugte Aktionen. Es bezieht sich auf die Tatsache, Schulden zu erwerben, um zusätzliche Vermögenswerte zu erwerben. Je mehr finanzielle Schulden ein Unternehmen nutzen, desto größer ist sein finanzieller Hebel.

Wenn ein Unternehmen seine Schulden und die bevorzugten Maßnahmen aufgrund finanzieller Hebelwirkung erhöht, werden die durch Zinsen zu zinslosen Beträge erhöht, was die Gewinne pro Aktion negativ beeinflusst. Infolgedessen wird das Risiko einer Kapitalrendite für die Aktionäre erhöht.

Das Unternehmen muss seine optimale Kapitalstruktur durch Finanzierungsentscheidungen berücksichtigen. Daher kann es sicherstellen, dass eine Erhöhung der Schulden seinen Wert erhöht. Mit finanzieller Hebelwirkung wird mehr Geld umgekehrt als Sie, wobei Sie mehr Gewinne (oder mehr Verluste) erzielen können, als wenn nur das verfügbare Kapital investiert wird.

Unternehmen mit hohem Hebel haben als Insolvenzrisiko als Gefahr, dass sie aus irgendeinem Grund keine Schulden bezahlen können, was zu Schwierigkeiten bei der Erlangung neuer Kredite in Zukunft führen kann.

Was ist finanzieller Hebel für?

Der finanzielle Hebel stellt die Maßnahme dar, für die ein Unternehmen Geld verwendet. Es bewertet auch die Solvenz des Unternehmens und seiner Kapitalstruktur.

Die Analyse des bestehenden Schuldenniveaus ist ein wichtiger Faktor, den die Gläubiger berücksichtigen, wenn ein Unternehmen einen zusätzlichen Kredit anfordern möchte.

Ein hohes Maß an Hebel in der Kapitalstruktur eines Unternehmens kann riskant sein, bietet aber auch Vorteile. Es ist in den Zeiten, in denen das Unternehmen Gewinne erzielt, von Vorteil, wenn es wächst.

Andererseits hat ein hochhebeliges Unternehmen Probleme, wenn Sie eine Rücknahme der Rentabilität haben. Kann ein höheres Verletzungsrisiko haben als ein unbezahltes oder weniger gehebelter Unternehmen in derselben Situation. Im Wesentlichen fügt Hebel Risiko hinzu, schafft aber auch eine Belohnung, wenn die Dinge gut laufen.

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Wann wird es verwendet?

Ein Unternehmen erwirbt Schulden, um bestimmte Vermögenswerte zu kaufen. Dies ist als "von Vermögenswerten unterstützte Kredite" bekannt und ist bei Immobilien und Einkäufen von Anlagevermögen wie Eigenschaften, Anlagen und Ausrüstung sehr häufig.

Kapitalinvestoren beschließen, Geld zu beantragen, um ihr Anlageportfolio zu nutzen.

Eine Person sündigt seine Einsparungen, wenn er ein Haus kauft und beschließt, Geld zu leihen, um einen Teil des Preises mit einer Hypothekenschuld zu finanzieren. Wenn die Eigenschaft zu einem höheren Wert enthüllt wird, wird eine Verstärkung erzielt.

Die Kapitalbesitzer der Unternehmen nutzen seine Investition, was das Unternehmen dazu veranlasst.

Je mehr es zur Verfügung steht, desto weniger Kapital wird es benötigt, sodass jeder Gewinn oder Verlust zwischen einer niedrigeren Basis geteilt wird, und infolge.

Arten der Hebelwirkung

Operative Hebelwirkung

Es bezieht sich auf den Prozentsatz der Fixkosten in Bezug auf variable Kosten. Mit der Verwendung von Fixkosten kann das Unternehmen die Auswirkung einer Umsatzänderung auf Änderungen des betrieblichen Gewinns vergrößern.

Daher wird es als operativer Hebel gegenüber der Kapazität des Unternehmens bezeichnet, um feste Betriebskosten zu verwenden, um die Auswirkungen von Umsatzänderungen auf ihre operativen Gewinne zu vergrößern.

Es ist eine interessante Tatsache, dass eine Änderung des Umsatzvolumens zu einer proportionalen Veränderung des betrieblichen Nutzens eines Unternehmens führt, da das Unternehmen die Fähigkeit zur Verwendung fester Betriebskosten verwendet hat.

Ein Unternehmen mit einem hohen operativen Hebel hat einen großen Anteil an Fixkosten in seinem Betrieb und ist ein intensives Kapitalunternehmen.

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Ein negatives Szenario für diese Art von Unternehmen wäre, wenn die hohen Fixkosten aufgrund eines Rückgangs der Produktbedarf nicht durch Gewinne gedeckt sind. Ein Beispiel für ein intensives Unternehmen im Kapital ist eine Autofabrik.

Finanzielle Approximierung

Es bezieht sich auf die Höhe der Schulden, mit der ein Unternehmen seine kommerziellen Geschäftstätigkeit finanziert.

Die Verwendung von Fonds, die anstelle von Kapitalfonds bereitgestellt werden.

Übermäßiger Finanzierungsnutzung kann jedoch zu Verstößen und Konkurs führen.

Kombinierter Hebel

Es bezieht sich auf die Kombination des Einsatzes von operativer Hebel mit finanzieller Hebelwirkung.

Beide Hebelwirkung beziehen sich auf Fixkosten. Bei Kombination wird das Gesamtrisiko eines Unternehmens eingeholt, was mit der Gesamtverwaltung oder dem kombinierten Hebel des Unternehmens verbunden ist.

Die Fähigkeit des Unternehmens, die Summe der festen operativen und finanziellen Kosten zu decken.

Beispiele nutzen

• Ein Unternehmen wird mit 5 Millionen Dollar gegründet. Wenn Sie ein Darlehen von 20 Millionen Dollar anfordern, haben Sie 25 Millionen US -Dollar, um in seine Geschäftstätigkeit zu investieren, nachdem Sie Hebel genutzt haben.
• Ein Autoherstellungsunternehmen bittet um ein Darlehen, um eine neue Fabrik zu machen und die Produktion von täglichen Einheiten zu erhöhen.
• Eine Fluggesellschaft bittet um ein Darlehen in Höhe von 1000 Millionen US -Dollar, um 5 neue Flugzeuge zu kaufen und mehr tägliche Flüge durchzuführen.

Entwickeltes Beispiel

Angenommen, Sie möchten Aktien eines Unternehmens kaufen und 10.000 US -Dollar haben. Die Aktien kosten 1 USD pro Aktie, sodass Sie 10.000 Aktien kaufen können.

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Dann werden 10.000 Aktien bei 1 USD gekauft. Nach einiger Zeit legen die Aktien dieses Unternehmens ihren Preis auf 1,5 USD pro Aktie. Aus diesem Grund wird beschlossen, die 10.000 Aktien für den Gesamtbetrag von 15.000 USD zu verkaufen.

Am Ende des Betriebs gewannen 5000 US -Dollar mit einer Investition von 10.000 US -Dollar. Das heißt, eine Rentabilität von 50 % wurde erhalten.

Jetzt können wir das folgende Szenario analysieren, um zu wissen, was passiert wäre, wenn es sich entschieden hätte, finanzielle Hebelwirkung durchzuführen:

Szenario mit finanzieller Hebelwirkung

Angenommen, die Kreditaufnahme von der Bank, wurde ein Darlehen für 90.000 US -Dollar erhalten; Daher können Sie 100.000 Aktien für 100.000 US -Dollar kaufen. Nach einiger Zeit liegen die Aktien dieses Unternehmens zu 1,5 USD pro Aktie. Daher wird beschlossen, die 100.000 Aktien mit Gesamtwert von 150.000 USD zu verkaufen.

Mit diesen 150.000 US -Dollar wird der Kredit von 90.000 USD zuzüglich Zinsen in Höhe von 10.000 USD gezahlt. Am Ende des Betriebs haben Sie: 150.000 - 90 000 - 10 000 = $ 50.000

Wenn der anfängliche Betrag von 10.000 US -Dollar nicht berücksichtigt wird, gibt es einen Vorteil von 40.000 USD. Das heißt, eine Rentabilität von 400 %.

Auf der anderen Seite hätten die Aktien, anstatt bis zu 1,5 USD zu steigen.

Am Ende würde es ohne Geld und mit einer Schuld von 50.000 US -Dollar enden; das heißt, ein Verlust von 60.000 US -Dollar. Wenn wir kein Geld angefordert hätten und die Aktien gesunken wären, hätten sie nur 5000 Dollar verloren.