Payback -Periode

Die Investment Recovery Periode (PRI) ist die Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um seine Investition zu berücksichtigen

Was ist der Zeitraum für die Erholung der Anlageerholung??

Er Payback -Periode, entweder Rückzahlung, Es ist die Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um die Kosten für seine ursprüngliche Investition in ein Projekt zurückzufordern.

Es ist eine wichtige Determinante zu wissen, ob das Projekt durchgeführt wird, da die längeren Erholungsperioden für Investitionspositionen nicht wünschenswert sind.

Die Investitionserholungsfrist ignoriert den Wert des Geldes im Laufe der Zeit im Gegensatz zu anderen Kapitalbudgetmethoden wie dem Netto -Barwert, dem internen Returnsatz und dem ermäßigten Cashflow.

Dieses Konzept berücksichtigt nicht das Vorhandensein eines zusätzlichen Cashflows, der sich aus einer Investition in Zeiträumen nach Erhalt der vollständigen Rückerstattung ergeben kann.

Als Analyse -Tool wird die Investitionserholungsphase häufig verwendet.

Woraus besteht es?

Ein Großteil der Unternehmensfinanzen sind Kapitalbudgets. Eines der wichtigsten Konzepte, die jeder Finanzanalyst für Unternehmen lernen muss, ist, wie verschiedene Investitionen oder operative Projekte bewertet werden können.

Der Analyst muss einen zuverlässigen Weg finden, um das profitabelste Projekt oder die profitabelste Investition zu bestimmen. Eine Art und Weise, wie Finanzanalysten von Unternehmen dies tun.

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Kapitalbudget und Erholungsperiode

Die meisten Kapitalbudget -Formeln berücksichtigen den Wert des Geldes im Laufe der Zeit. Der Wert des Geldes im Laufe der Zeit ist die Idee, dass das Geld heute in Zukunft mehr als den gleichen Betrag wert ist, da das aktuelle Geldgewinnpotential.

Wenn Sie morgen einen Investor bezahlen, müssen Sie also eine Opportunitätskosten einfügen. Der Wert des Geldes im Laufe der Zeit ist ein Konzept, das zu diesen Opportunitätskosten einen Wert zuweist.

Die Erholungsperiode in der Anlage berücksichtigt den Wert des Geldes im Laufe der Zeit nicht. Es wird einfach bestimmt, wie viele Jahre Zeit erforderlich sind, um die umgekehrten Mittel wiederherzustellen.

Wenn es beispielsweise fünf Jahre dauert, um die Investitionskosten wiederzuerlangen, beträgt die Anlageerholungsperiode fünf Jahre.

Einige Analysten bevorzugen die Rückzahlungsmethode für ihre Einfachheit. Andere verwenden es gerne als zusätzlicher Bezugspunkt in einem Kapitalbudgetentscheidungsrahmen.

Wie wird es berechnet? Formel

Die Formel zur Berechnung der Erholungsphase der Anlage hängt davon ab, ob die Cashflows pro Zeitraum des Projekts einheitlich oder ungleich sind.

Wenn sie gleich sind, lautet die Formel zur Berechnung der Erholungsperiode wie folgt:

Investitionserholungsperiode = Erstinvestitions- / Cashflow pro Zeitraum.

Wenn sie ungleich sind, müssen für jeden Zeitraum angesammelte Cashflows berechnet werden. Anschließend muss die folgende Formel verwendet werden, um den Investitionserholungszeitraum zu berechnen:

Kann Ihnen dienen: Einheitspreis

Investitionserholungsperiode = Gesamtwiederherstellungszeit + (Rückerstattung, die zu Beginn des Jahres / Cashflows im folgenden Jahr nicht von Investitionen erholt wurde).

Je kürzer die Investitionserholungsperiode eines Projekts ist, desto attraktiver wird das Projekt für das Management sein. Darüber hinaus legt das Management im Allgemeinen einen maximalen Erholungszeitraum fest, den ein potenzielles Projekt entsprechen muss.

Projekt zu akzeptieren

Wenn zwei Projekte verglichen werden, ist das zu akzeptierende Projekt derjenige, der dem maximalen Erholungszeitraum entspricht und die kürzeste Erholungsphase für die Anlage in Anlage hat.

Es ist eine sehr einfache Berechnung, die den Wert des Geldes im Laufe der Zeit nicht berücksichtigt. Es ist jedoch ein guter Indikator, die Risiken eines Projekts zu messen.

Die Entscheidungsregeln für Zeiträume der Investitionserholung sind die folgenden: Wenn die Erholungsphase niedriger ist bis zu den maximal zulässigen, wird das Projekt akzeptiert. Wenn die Erholungsperiode zu den zulässigen maximal gestiegen ist, wird sie abgelehnt.

Es muss berücksichtigt werden. Darüber hinaus befasst es sich nicht um die Gesamtrentabilität eines Projekts.

Die Rückzahlung berechnet vielmehr einfach die Geschwindigkeit, mit der ein Unternehmen seine Bargeldinvestition zurückerhalten wird.

Beispiele

Fall des Unternehmens a

Angenommen, das Unternehmen investiert 1 Million US -Dollar in ein Projekt, das dem Unternehmen voraussichtlich 250 US -Dollar spart.Jedes Jahr 000.

Die Erholungsperiode dieser Investition beträgt 4 Jahre, was durch die Aufteilung von 1 Million US -Dollar durch 250 US -Dollar festgestellt wird.000.

Kann Ihnen dienen: Angesammelte Abschreibungen

Betrachten Sie ein weiteres Projekt, das 200 US -Dollar kostet.000 und hat keine damit verbundenen Geldeinsparungen, aber es wird das Unternehmen dazu bringen, den Einkommen um 100 US -Dollar zu erhöhen.000 jedes Jahr für die nächsten 20 Jahre (2 Millionen US -Dollar).

Das zweite Projekt kann eindeutig dazu führen, dass das Unternehmen doppelt so viel Geld gewinnt, aber wie lange wird es dauern, die Investition zurückzufordern? Die Antwort spaltet 200 Dollar.000 zwischen 100 $.000, 2 Jahre sind.

Das zweite Projekt wird weniger Zeit für die Bezahlung in Anspruch nehmen und das Gewinnpotential des Unternehmens ist größer.

Das zweite Projekt basiert nur auf der Methode zur Erholungsperiode und ist eine bessere Investition.

Newco -Fall

Angenommen, das Newco Company entscheidet zwischen zwei Maschinen (Maschine A und Maschine B), um der vorhandenen Anlage Produktionskapazität zu verleihen. Das Unternehmen schätzt, dass die Cashflows für jede Maschine Folgendes sind:

Sie möchten die Anlageerholungsperiode der beiden Maschinen unter Verwendung früherer Cashflows berechnen und entscheiden, welcher neue Computer Newco akzeptieren soll.

Angenommen, die vom Unternehmen festgelegte maximale Erholungsfrist beträgt fünf Jahre.

Erstens wäre es nützlich, den akkumulierten Cashflow für das Projekt jedes Maschine zu bestimmen. Dies geschieht in der folgenden Tabelle:

Wiederherstellungszeit für Maschine A = 4 + 1.000 /2.500 = 4,4 Jahre.

Amortisationszeit für Maschine B = 2 + 0/1.500 = 2,0 Jahre.

Beide Maschinen erfüllen die maximale Zeit, die das fünfjährige Unternehmen zulässt, um die Investition zurückzuführen.

Machine B hat jedoch die kürzeste Erholungsphase und ist das Projekt, das Newco akzeptieren sollte.

Verweise

1. Amortisationszeit. Entnommen von Inventopedia.com.
2. Amortisationszeit. Aus AccountTexplained.com.